Litera „G” w ESG odnosi się do ładu korporacyjnego w procesie podejmowania decyzji. Obejmuje to kształtowanie polityki oraz podział praw i obowiązków między różnymi uczestnikami spółek. Obejmują one zarząd, menedżerów, akcjonariuszy i interesariuszy. Praktyki zarządzania, które odzwierciedlają wartości społeczne, są ważne zarówno dla przedsiębiorstw, jak i inwestorów. Istnieją kwestie środowiskowe i społeczne, którymi należy się zająć, ale ład korporacyjny to tylko wierzchołek góry lodowej, jeśli chodzi o tworzenie zrównoważonych modeli biznesowych. Wszystko zaczyna się od góry, która kieruje każdym innym aspektem aż do ulicy.
Dlaczego ESG zaczyna się od kwestii związanych z ładem korporacyjnym
Ważne jest, aby zrozumieć kwestie związane z ładem korporacyjnym, ponieważ stanowią one podstawę skutecznego zarządzania ESG w przedsiębiorstwach i firmach. Stanowią one podstawę, na której można budować i oceniać działania w zakresie społecznej odpowiedzialności biznesu i zrównoważonego rozwoju. Ład korporacyjny jest kluczowym elementem ogólnej strategii korporacyjnej i wyników, ponieważ bezpośrednio wpływa na sposób, w jaki zasoby (w tym kapitał i talent), rynki (rada nadzorcza ma do odegrania ważną rolę na rynkach) oraz otoczenie regulacyjne i prawne (tj. zgodność z przepisami i regulacjami) mogą być wykorzystywane do realizacji celów firmy.
Różne kraje przywiązują różną wagę, w zależności od ram ładu korporacyjnego, do niezależności rady nadzorczej, demokracji akcjonariuszy, odpowiedzialności, ujawniania informacji, ról i obowiązków, procesów podejmowania decyzji, przejrzystości, konfliktów interesów, ochrony sygnalistów i gwarancji. Ład korporacyjny jest kluczowym elementem ESG w obliczu błędów firm i rosnącej świadomości globalnej różnorodności i nierówności dochodów.
Filozofia ESG
ESG to filozofia, zgodnie z którą firmy powinny brać pod uwagę kwestie środowiskowe, społeczne i ładu korporacyjnego przy dostarczaniu wartości finansowej swoim interesariuszom. Odpowiedzialność społeczna jest integralną częścią biznesu od dziesięcioleci. W ostatnich latach zarówno inwestorzy, jak i instytucje publiczne wywierają nacisk na to, aby zachowania korporacyjne były jak najbardziej odpowiedzialne.
Agresywne unikanie opodatkowania i ESG
Polityka podatkowa przedsiębiorstw jest coraz dokładniej analizowana przez rządy i inwestorów w związku z obawami dotyczącymi stosowania agresywnych technik unikania opodatkowania. Tego typu praktyki podważają integralność rynków finansowych i narażają publiczne pieniądze na ryzyko.
Kwestie ESG mogą być częścią równania unikania opodatkowania, ponieważ niektóre spółki mogą zdecydować się na przekierowanie dochodów przez jurysdykcje o niskich lub zerowych podatkach, wykorzystując luki w przepisach krajowych, które pozwalają im obniżyć efektywną stawkę podatkową.
Wpływ odroczonych płatności podatkowych
Istnieją obawy dotyczące korporacji, które odraczają płatności podatkowe, korzystając z zagranicznych spółek zależnych lub ubiegając się o odliczenia podatkowe z tytułu wydatków, które mogą nie być uzasadnione. Niektóre firmy stosują agresywne planowanie podatkowe w celu zminimalizowania podatku dochodowego od osób prawnych w stopniu większym niż uznawany za dopuszczalny zgodnie z krajowymi i międzynarodowymi wytycznymi podatkowymi. Pozwala to spółkom generować wyższe zyski i przeznaczać więcej środków na wynagrodzenia kadry kierowniczej i dywidendy dla akcjonariuszy, kosztem lokalnych gospodarek, które je wspierają.
Czym jest wynagrodzenie kadry kierowniczej powiązane z ESG?
Wynagrodzenia powiązane z ESG to niedawny rozwój w dziedzinie ładu korporacyjnego, który miał miejsce w ciągu ostatnich pięciu lat. Odnosi się do nowego sposobu, w jaki spółki i ich akcjonariusze mogą kształtować pakiety wynagrodzeń kadry kierowniczej w celu promowania lepszego zarządzania kapitałem ludzkim, przy jednoczesnym zwiększeniu przejrzystości i odpowiedzialności.
Dlaczego inwestorom powinno na tym zależeć?
Inwestorzy oczekują dziś od swoich inwestycji czegoś więcej niż tylko solidnych wyników finansowych. Szukają również dowodów na pozytywny rozwój społeczny i środowiskowy oraz zarządzanie swoimi aktywami i oczekują, że spółki będą reagować na te kwestie.
Wynagrodzenie powiązane z ESG jest odpowiedzią regulacyjną na presję ze strony inwestorów na ujawnianie informacji na temat tego, w jaki sposób struktury wynagrodzeń kadry kierowniczej zachęcają – lub zniechęcają – do stosowania polityki zrównoważonego rozwoju w spółkach. Stanowi to zachętę dla spółek do uwzględniania czynników związanych z zarządzaniem w ich wynikach ESG.
Jak korupcja wpływa na ESG?
Korupcja jest obecnie poważnym problemem w biznesie. Może mieć szkodliwy wpływ nie tylko na spółki i ich inwestorów, ale także na rządy i całe społeczeństwo.
Korupcja zmniejsza wzrost gospodarczy. Według analityków globalnej firmy wywiadowczej Transparency International, korupcja kosztuje świat ponad 2,6 biliona USD rocznie. Stanowi to około 5% globalnego PKB. W skali międzynarodowej korupcja zwiększa koszty prowadzenia działalności gospodarczej o co najmniej 10%, a w krajach rozwijających się nawet o 25% na etapie zamówień publicznych.
Zmniejsza wzrost gospodarczy
Ponadto łapówkarstwo stanowi poważny problem w firmach, ponieważ zakłóca konkurencję rynkową i podważa uczciwy handel. Według MFW każdego roku na łapówki wydaje się nawet 1 bilion USD. W rzeczywistości łapówkarstwo znacznie przewyższa darowizny na pomoc międzynarodową. Korupcja jest obecnie poważnym problemem w biznesie, który może mieć szkodliwy wpływ na wszystkie aspekty zrównoważonego rozwoju.
Jak ład korporacyjny wpływa na nominacje dyrektorów i ESG
W ciągu ostatnich kilku dekad stwierdzono, że nominacje i wybory dyrektorów mają coraz większy wpływ na zrównoważony rozwój w firmie. Niektóre z ustaleń pokazują, że im większy odsetek niezależnych dyrektorów w zarządzie, tym lepszy jest ogólny poziom zarządzania w spółce. Dzieje się tak, ponieważ większość spółek z wysokim poziomem nominacji i wyborów dyrektorów z czasem osiąga lepsze wyniki niż ich indeksy rynkowe.
Długoterminowe tworzenie wartości
Interesujące w tych ustaleniach jest to, że chociaż z pewnością istnieje korelacja między dobrym zarządzaniem a długoterminowym tworzeniem wartości, to do znalezienia idealnej równowagi jest jeszcze długa droga. Ale niektóre zalecenia dla zarządów dotyczące lepszych wyników zarządzania obejmują:
- Posiadanie formalnego i ustrukturyzowanego programu szkoleniowego dla członków zarządu każdej spółki, aby uczynić ich bardziej skutecznymi decydentami;
- Przegląd umiejętności, doświadczenia i niezależności wszystkich dyrektorów;
- Zachęcanie akcjonariuszy instytucjonalnych do większej aktywności w nominacjach i wyborach dyrektorów (oraz do głosowania nad uchwałami akcjonariuszy).
Różnorodność pomaga (DEI)
Zaleca się również wybieranie dyrektorów zewnętrznych z różnorodnej puli kandydatów, ze zrozumieniem sektora firmy i oczekiwań dotyczących jej długoterminowego sukcesu.
Oprócz dostosowania swoich zestawów umiejętności i podejścia do członkostwa w zarządzie, zachęcają również liderów do rozważenia dostosowania swoich ram czasowych. Na przykład, zamiast wykorzystywać kwartały jako podstawę do podejmowania decyzji, sugerują oparcie ich bardziej na modelu biznesowym firmy i długoterminowym sukcesie.
Cyberbezpieczeństwo, zarządzanie i wpływ na ESG
Nie powinno być zaskoczeniem, że cyberbezpieczeństwo stało się głównym ryzykiem dla każdej firmy. Główne zagrożenia są często takie same, ale środki ostrożności są unikalne dla każdej firmy.
Chociaż nie ma wątpliwości co do potrzeby inwestowania w cyberbezpieczeństwo i środków ostrożności, wielu twierdzi, że spółki publiczne już inwestują w nie wystarczająco dużo w oparciu o swoje wyniki finansowe. Jak jednak widzieliśmy w przypadku niedawnych naruszeń danych, takich jak te w Yahoo i Equifax, inwestowanie w cyberbezpieczeństwo nie zawsze oznacza to, co nam się wydaje.
Światowe Forum Ekonomiczne
Raport World Economic Forum Global Risks Report wymienia cyberbezpieczeństwo jako jedno z najważniejszych zagrożeń, z którymi świat będzie musiał się zmierzyć w ciągu najbliższych dziesięciu lat. W edycji z 2016 r. ryzyko cybernetyczne znalazło się na piątym miejscu w rankingu ogólnym i na drugim miejscu pod względem wpływu. Cyberbezpieczeństwo zostało wymienione jako jeden z pięciu najważniejszych problemów przez ponad 60% respondentów zarówno z branży, jak i spoza niej. Nie jest to zaskakujące, biorąc pod uwagę głośne naruszenia danych w tamtym czasie.
Wzrost liczby naruszeń danych
Ponad 5 lat później liczba naruszeń danych rośnie wykładniczo i w tempie, które przewyższa obecne wydatki na cyberbezpieczeństwo. Według badania przeprowadzonego przez Dimensional Research, dwie trzecie firm zwiększyło swoje wydatki na cyberbezpieczeństwo w ciągu ostatniego roku, ale 75% twierdzi, że jest przytłoczonych samym utrzymaniem obecnych standardów.
Cyberbezpieczeństwo ma wpływ na ułatwianie i funkcjonowanie zarządzania, nic więc dziwnego, że kwestia ta została uznana w ostatnich latach za ważny czynnik, który firmy muszą wziąć pod uwagę przy ocenie swojej odpowiedzialności społecznej i środowiskowej.
Jak negatywne zarządzanie wpływa na zrównoważony rozwój?
Słabe zarządzanie spółką wpływa na potrójny wynik na wiele sposobów. Wpływa na zdolność spółki do odpowiedzialnego inwestowania w całej organizacji, a w niektórych przypadkach może prowadzić do nadużyć finansowych. Może to spowodować utratę zaufania akcjonariuszy, co skutkuje niższymi zwrotami z inwestycji ze względu na spadek ceny akcji. Zwroty dla akcjonariuszy są ważnym czynnikiem dla wielu organizacji przy mierzeniu ich wyników w zakresie zrównoważonego rozwoju.
Jak negatywny ład korporacyjny może wpływać na ujawnianie informacji dotyczących zrównoważonego rozwoju?
Na ujawnianie informacji na temat zrównoważonego rozwoju wpływa nie tylko sposób, w jaki firmy zarządzają swoimi wynikami, ale także sposób, w jaki je raportują. Słabe zarządzanie może prowadzić do złych praktyk sprawozdawczych, które są trudne do zmierzenia w odniesieniu do obecnych wymogów dotyczących ujawniania informacji. Oznacza to, że raporty zrównoważonego rozwoju mogą nie dawać jasnego obrazu tego, co dzieje się w organizacji, a brak informacji może mieć szkodliwy wpływ na jej reputację.
Przykłady praktyk zrównoważonego zarządzania
Praktyki zrównoważonego zarządzania występują w wielu formach, w tym w następujących:
- Zgodność z przepisami prawa, regulacjami i zobowiązaniami charytatywnymi
- Spójna polityka zarządzania kwestiami społecznymi, środowiskowymi i etycznymi
- Jasny proces identyfikacji nowych możliwości zarządzania ryzykiem i szansami ESG.
- Jasna struktura organizacyjna odpowiedzialna za wdrażanie najlepszych praktyk w zakresie zarządzania ryzykiem ESG.
Jak zarządzanie CSR wpływa na ESG?
CSR obejmuje wiele różnych elementów i praktyk biznesowych w milionach firm w setkach krajów na całym świecie, a wszystkie one są zarządzane przez ludzi. Niektóre z najlepszych praktyk w zakresie CSR to zachęcanie firm do ochrony pracowników, poszanowania środowiska i współpracy z dostawcami, którzy nie wykorzystują dzieci. Wszystkie te decyzje podejmowane są na szczycie struktury biznesowej. Niezależnie od tego, czy jest to duża korporacja z dyrektorem generalnym, zarządem i udziałowcami, czy też lokalny, jednoosobowy sklep w sąsiedztwie.
Porażka
Trudno jest firmie lub organizacji, która nie ma odpowiedniego zarządzania CSR lub nadzoru, zarządzać interesami interesariuszy i klientów. Brak identyfikacji istotnych ryzyk ESG prowadzi do wyższego ryzyka grzywien i kar, które mogą mieć wpływ na ich zrównoważony rozwój. Świat szybko się zmienia i pilnie potrzebuje dobrego zarządzania i zrównoważonego przywództwa.
Ramy ESG do pobrania
Dokument ESG Frameworks daje przegląd kroków, które należy podjąć i jak można je zastosować w swojej firmie. Po drodze możesz nawet znaleźć nowe możliwości dla inwestorów lub partnerów! Ma on na celu pomóc w rozpoczęciu zarządzania firmą.
Ostrzeżenia i zrzeczenia się odpowiedzialności
W tym artykule omówiliśmy wiele tematów i chcemy jasno podkreślić, że wszelkie odniesienia lub wzmianki o inwestycjach społecznie odpowiedzialnych, czynnikach, kryteriach, zrównoważonych inwestycjach, funduszach inwestycyjnych, rozważaniach, strategiach inwestycyjnych, wynikach finansowych, funduszach inwestycyjnych, kwestiach związanych z środowiskiem, społeczeństwem i zarządzaniem, funduszach, zarządzaniu korporacyjnym, ryzyku, inwestycjach, inwestorach instytucjonalnych, inwestycjach wpływowych, procesie inwestycyjnym, ocenie firm, inwestorach, zmianach klimatycznych, kryteriach zarządzania, kryteriach środowiskowych, gospodarce odpadami, firmach brokerskich, inwestycjach świadomych społecznie, portfelach inwestycyjnych, rynkach kapitałowych, badaniach, strategiach, wynagrodzeniach kierowniczych, efektywności energetycznej, analizie inwestycyjnej, integracji, gospodarce globalnej, czynnikach pozafinansowych, przejrzystości rachunkowości, inwestycjach etycznych, indeksach, profesjonalistach inwestycyjnych, kwestiach środowiskowych, wskaźnikach, procesach inwestycyjnych, łańcuchu dostaw, procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych, ochronie konsumenta, inwestycjach związanych z misją, kluczowych czynnikach, ramach oceny, relacjach z pracownikami, śladzie węglowym firmy, kwestiach, inwestycjach społecznie odpowiedzialnych, kryteriach społecznych, kwestiach, społecznościach lokalnych, inwestorach millenials, czy instytucie CFA, zawarte w treści tego artykułu, mają charakter wyłącznie informacyjny i nie powinny być postrzegane jako porady inwestycyjne ani wyraz osobistego zdania. Dziękujemy za przeczytanie.
